14/12/2023 | 06:38 | Geral 4 min de leitura

O que muda no cenário de crédito e investimento com a taxa de juro a 11,75% ao ano

Quarta redução de 0,5 ponto percentual na Selic desde agosto começa a reduzir valores de operações de crédito e redireciona o olhar de investidores para opções de renda variável disponíveis no mercado

Após a confirmação da quarta redução de 0,5 ponto percentual consecutiva no juro básico da economia, a taxa Selic voltou ao patamar de 11,75%, o menor dos últimos 21 meses. Significa que desde agosto o balizador de todas as operações de crédito e investimento, acumula uma queda de dois pontos percentuais, que já surte efeito no barateamento de financiamentos e começa a alterar a lógica antes voltada exclusivamente para a renda fixa, agora, também para as opções de produtos variáveis disponíveis no mercado.

É o que diz o economista André Perfeito ao considerar que, em alguma medida, os olhos começam a se direcionar para a renda variável. Isso porque, segundo ele, pelo menos mais um corte de igual magnitude vai ocorrer, o que fará com que logo a renda fixa comece a perder a atratividade para alguns tipos de cliente com perfil de investimento mais agressivo.

Para se ter uma ideia, como a Selic permaneceu por 12 meses, até agosto de 2023, estagnada em 13,75% ao ano, os produtos de renda fixa acabaram puxando o crescimento do volume aplicado pelas pessoas físicas, segundo estudo divulgado pela B3. O valor total chegou a R$ 1,9 trilhão, o que representa crescimento de 23% em relação a dezembro do ano passado.

Em número de investidores, a alta foi de 12%, totalizando 15,6 milhões de brasileiros com algum produto de renda fixa no portfólio, sem considerar os números dos títulos do Tesouro Direto. Entre as aplicações, o maior produto de renda fixa é o CDB, com R$ 697,2 bilhões, alta de 12% em valor e investidores (11,6 milhões de pessoas).

Caderneta de poupança supera o rendimento de fundos de renda fixa

Agora, com a Selic em 11,75% ao ano, as aplicações em renda fixa, como fundos de investimento, ainda mantêm a atratividade e ganham da poupança na maioria das situações. É o que explica o diretor de Estudos e Pesquisas da Associação Nacional de Executivos (Anefac), Miguel Ribeiro de Oliveira.

Nesse caso, de acordo com o levantamento da B3 em parceria com o Fundo Garantidor de Crédito (FGC), as cadernetas – que acumulam R$ 924 bilhões em 240 milhões de contas (cada CPF pode ter mais de uma conta) – continuam interessantes na comparação daqueles fundos de renda fixa com taxas de administração acima de 2,50% ao ano.

Momento para diversificar produtos financeiros

De acordo com o estrategista de Investimentos do Santander Brasil, Arley Junior, o banco mantém recomendações de produtos pós-fixados, especialmente os que acompanham a variação da taxa de juros. Isso acontece, segundo ele, porque a Selic ainda opera em patamar elevado.

Entre as opções, despontam CDBs, fundos DI e o Tesouro Selic. Para as pessoas que desejam ampliar a diversificação, mas ainda se mantendo na renda fixa, as Letras de Crédito Imobiliário (LCIs , do Agronegócio (LCAs) e as chamadas LIGs (Letra Imobiliária Garantida) contam com a vantagem de serem isentas de Imposto de Renda para pessoas físicas, comenta o estrategista.